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散户如何做好期货基本面分析

李小白 期货资料 2020年06月14日

原文标题:散户如何做好期货基本面分析

散户如何做好期货基本面分析 

期货如果做短线或超短线,我认为分析基本面的作用不大。 
 
期货基本面
期货基本面(图片来源于网络)

期货有规律吗 

如果做一个比较长期的波段或趋势,我认为分析基本面还是很有必要,我认为这个基本面就是这个商品的供求,以及未来这个商品的供求关系的发展变化,那么怎么去分析这个供求呢?我觉得应该有,这个商品的市场信息,有关这个商品的国家出台的政策,交易所临时出台的一些规则,还有和这个商品相关的商品,及其上下游产品的供求状况等等。应该还有其他的,不过目前我只能认识到这些,我其实是刚刚开始认识到对期货进行基本面分析的重要作用。 
 

期货市场规律 
 

如果一个散户确认要做基本面分析,决心对此下功夫,请盯着不超过3个品种做期货,超过3个品种就不要说自己是靠基本面了。 
大部分散户是这样的:这段时间什么品种火就做什么,什么品种连续涨/跌停就跟一把。我并不反对这种做法,因为有些人善于直接由盘面数据的变化嗅到赚钱的机会。哪些基本面消息是有效的,哪些是无效的,最终得由盘面来落实。 

基本面的影响是渐进的

上面一些人的叙述已经提到,你做基本面研究是要花大价钱买信息甚至走访调查的,你的投资回报要能稳定覆盖这笔开销。但话说回来了,我接触到一些做现货的老板,对基本面可以说是如数家珍,业内几家主流厂商的经营状况、产销动态,他比资讯网站知道的都要快。然而还是在期货上巨额亏损了。因为基本面的影响是渐进的(当然了,某些黑天鹅事件是突然的),按理说他应该放大自己的优势,采取轻仓中长线的策略,忍受较大回撤。但平时现金流较大、做事胆大的他们,对那种轻仓长线的利润已经看不上了,于是仍像小散一样日内重仓来回做,又没时间像小散一样钻研技术面……如此一来便没有扬长避短……(不同投资者具备的优势劣势是不同的!需要对自己做一个全面剖析)我们知道在短期走势上,资金的影响力是远胜于现货供求关系的。
 

监管层频频出手为市场降温 
 

“目前,陕北煤价还在上涨之中,但煤炭企业都在大力供应、价格上涨不是缺煤所导致,市场上的恐慌情绪助推了煤价。”11月11日,陕北“煤老板”王某说。同时,他指出目前有一些人在囤积煤炭炒作以图暴利。话音刚落,疯狂的期货商品,在万人狂买的“双十一”夜晚,上演了一场大屠杀。 
11日晚间九点开盘时,期货市场依然延续前期疯牛走势,满屏皆红。但半小时后,作为标志性品种的沪铜,由涨停到一度跌逾3%。其他期货品种,如郑商所棉花盘初一度涨停,而之后又一度跌停;棕榈油、豆油、菜油等品种也是一度跌停。这场屠杀恐怖到怎样的程度?段子手已经算了一笔账,据说今年2月10万块投入焦炭一直满仓做多,到10月31日变成3.3亿元,然而11日晚上涨停板做多棉花,5分钟后一切归0。 

大宗商品交易

“对于今年大宗商品异常暴涨的现象,市场最大的忧虑是CPI的过度增长。”国金证券大类资产配置分析师徐阳对记者称,由于CPI受农产品价格影响更为直接,且今年农产品价格疲软,所以尽管黑色系引领的PPI涨幅明显,但目前两相抵消下,CPI涨幅并未明显表现。但是,PPI目前已结束了连续54个月的下行通道,涨幅非常明显。 
国家统计局11月9日公布数据显示,10月CPI同比上涨2.1%,较9月份回升0.2个百分点,同比涨幅重回“2%”时代。10月PPI环比上涨0.7%,同比上涨1.2%,创2011年12月以来最高值。换而言之,以焦煤、焦碳为首的黑色系持续暴涨,带动整个大宗商品价格上扬,不仅将高成本传导至生产消费领域,正在影响着经济的运行数据。

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